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科技创新

Mysteel参考文献2。 0 1。9钢铁供需与产业

i。 2019年钢铁供需格局展望

1。 钢铁消费趋于疲软

环保生产限制2018年。 导致分阶段供应不足,推动钢铁价格重心上升。。 2019年,国内经济将面临巨大的下行压力,需求方面的变化将主导钢铁市场的运营。。根据对宏观和下游产业的分析,估计2019年的需求将基本相同。按行业分列:

2019年下半年,房地产市场可能会疲软。2018年房地产业投资增长率高的主要原因是征地费用增长率相对较高,这将刺激房地产业投资,而不包括征地费用的房地产开发投资将保持负增长。虽然2018年房地产行业新建筑的增长率相对较高,房地产建筑面积的增长率稳定且不断上升,但在销售面积增长率持续下降的情况下,这种情况可能会逆转。从目前房地产业征地面积的增长率来看,尽管2018年征地面积总量仍处于高位,但9月和10月的征地增长率已经放缓。从征地面积引领新建筑的时期来看,2019年上半年房地产天富娱乐平台新建筑仍能保持较高水平。然而,考虑到房地产企业的资本流动和债务问题,下半年新建筑的可能性降低,导致钢铁消费疲软。

预计基础设施建设将大幅提高钢材消费。统计局数据显示,2018年11月基础设施投资的累积增长率与10月相比略有持平,12月增长了0。 5。与11月相比。一个百分点,触底反弹的迹象显而易见。在后期积极财政政策的偏好下,基础设施投资的增长率预计将从低点上升到高点。道路、隧道和桥梁等基础设施项目投资的增加将推动钢铁产品的消费。

制造业的钢铁消费疲软。就不同行业而言,汽车行业承受着巨大的压力,因为居民负债累累,购买大量商品的意愿不足。由于高基数的组合,2019年的增长压力将会很大。如果没有相关优惠政策,汽车产量可能会继续下降,但SUV将继续取代汽车,SUV产量预计会略有增长。 除了彩电,家电行业没有足够的增长势头。总体而言,家电行业已经处于相对饱和状态,市场增长势头疲软。在结构升级的趋势下,高端家用电器产品可能会持续改进。 建筑机械处于更新周期的末尾。考虑到国家V标准将于2020年正式推出,一些建筑机械可能会提前淘汰和更新,但总体增长率将继续下降。 造船工业新订单的增长速度继续放缓,造船完成量的减少已经缩小。据估计,在环保政策的影响下,2019年的新订单将继续推广新订单,而航运业的利润更好,船东的热情仍然很高。2019年的新订单可能会同比略有增长,但钢铁消费可能会减弱。

总的来说,除了基础设施有所改善的运输和钢结构行业,其他行业的同比增长率有所下降,2019年下游钢铁行业的消费量与去年大致相同。

无花果。1 : 2019年钢铁下游的钢铁消费量可能会继续下降(单位: 10,000吨)

资料来源:钢铁工会数据

2。钢材供应的可能性很大

粗钢仍有增长潜力。自供应方结构改革以来,钢铁工业已经解散了1。5亿吨钢铁的生产能力已经达到13的上限。第五个五年计划,同时1。4亿吨“迪调钢”产能落后,钢铁行业产能过剩状况明显改善,行业环境也得到净化。在控制总生产能力的情况下,几乎不可能增加新的国内钢铁生产能力。在后期,将进行更多的产能更换或生产线升级,2019 - 2020年是产能更换的高峰期。据估计,2019年国内钢铁生产能力将相当于2018年。从长流程和短流程炼钢的角度来看,2019年的环境保护仍将对高炉产能利用率产生一定影响。尽管废品率有限,无法进一步提高,但与2018年相比,高炉产量预计会增加。至于电弧炉炼钢,考虑到新电弧炉企业的建设将在2018年基本完成,替换将在2019年完成,电弧炉钢的产量预计在2019年略有增长。总体而言,2019年国内粗钢产量仍有增长潜力,同比或略有增长1。2个百分点。

基于上述需求和产出分析,我们预计2019年国内钢铁供需将从紧张转向宽松。根据Mysteel调查的五个主要品种的库存数据,2019年底五个主要品种的库存将增加2。每年500万吨。

表1 : 2018年粗钢供需情况(单位: 10,000吨)

指示器名称

粗钢产量

钢铁出口

钢铁进口

粗钢表观消耗量

粗钢消耗量

存货变动

201 7。

920 6.5

7543

13 30

85852

85760

- 2 thirty-five

2018年

9 3165

7000

1 330

87495

86885

280

2019年

94 250

8000

1300

87550

86910

250

资料来源:我的钢铁网

二。2019年钢铁工业格局展望

1。电炉的比例将明显增加,但高炉仍将是主流。

2019年1月29日,工业和信息化部表示,到2018年,中国已经超过了3000万吨钢生产能力的目标,并且已经完成了1。到2018年底,提前5 %。4 - 1。5亿吨的上限也标志着钢铁工业供应方改革三部曲的第一步——总量的减少已经完成,下一步的重点是结构调整和集中度的提高。

2018年,钢铁工业的结构调整主要体现在生产技术和地理分布的调整上。生产过程的调整包括更换电炉的转炉和消除“水突破” 螺纹钢 前者影响原材料和粗钢产量的供应模式,而后者影响年内钢铁产量。 金价 晶格有很大的影响。随着钢铁行业减少供应方改革总量的任务已经完成,由于替换而产生的新产能数量将在2018年开始增加。根据统计局的数据,2018年中国累计生铁产量将比2017年年增加6029吨。粗钢产量增加了9653吨,达到50000吨。60,000吨。与生铁相比,粗钢的增长主要是由于新电炉产能的释放,这也导致废钢价格的大幅上涨,以及即使成品价格逐渐下降,仍能保持强劲。

然而,尽管电弧炉在环境成本方面有明显的优势,但其比例很难超过“高炉+转炉”工艺。首先,从成本的角度来看,沿海地区的“高炉+转炉”炼钢工艺在经济效益和生产效率方面仍明显优于电炉工艺。其次,从产品结构的角度来看,为了满足制造业的钢铁需求,中国未来的钢铁产品结构将更类似于日本和韩国,这两个国家以高端板材为主。日本和韩国粗电炉钢的比例一度高达30 % - 50 %,但随后持续下降到近20 %。主要原因是用于高端板材的连铸和轧制更适合高炉技术。因此,即使废钢的数量在后期会继续增加,电炉的比例仍有非常有限的改进空间。

2。具有升级品种结构的板的比例继续增加

从经济发展的驱动力来看,自2000年以来,房地产和上下产业链逐渐成为中国经济发展的主要驱动力,以钢筋、高速线材和线材为代表的建筑用钢也成为中国最大的钢材品种。然而,随着人口红利的周期性下降,房地产投资的增长率已经达到顶峰并有所下降。中国经济增长也进入了转型升级时期。以“中国制造2025”为代表的指导政策的出台表明,中国经济增长的驱动力已经开始从以前的房地产和出口驱动转向制造业和消费驱动。就钢材而言,建筑用钢的比例逐渐降低,板材的比例逐渐增加,如表2所示。

表2 :建筑用钢比例

铁路用钢

型钢

建筑用钢

电工钢

钢管

2018

0。44 %

5。 69 %

35。 43 %

31.95 %

0。 91 %

6.69 %

2017

0。 46 %

5。 79 %

34。08 %

31.46 %

0。97 %

7。56 %

2016年

0。40 %

5。90 %

31。87 %

30。14 %

0.79 %

8。 58 %

2015年

0.43 %

6。 32 %

30。48 %

31。29 %

0。78 %

8。75 %

2014年

0.50 %

6。19 %

29.98 %

32.79 %

0.79 %

7.91 %

2013年

0。57 %

6.58 %

30。09 %

33。45 %

0.79 %

7。47 %

资料来源:钢铁工会数据

这一进程将在2019年继续。根据Mysteel的研究统计,热轧卷(包括酸洗)的生产能力将达到2.2018年为5 %。8.30亿吨和86条生产线,比去年增加了5条。 据估计,2019年将新增9条生产线,新增产能30条。900万吨,其中6条生产线已确认于2019年投产,生产能力为19.200万吨。就冷轧而言,Mysteel的全国生产能力达到了140台。2018年5800万吨,共267条生产线,总产量为1。1.80亿吨,同比增长4.600万吨,增长4 %。2019年及以后,计划新建6条生产线,总生产能力为6条。600万吨,其中汽车面板的产量预计为1200万吨,占冷轧商业卷产量的21 % ( 57.500万吨)。

除了扩大现有板材品种的生产能力之外,新品种的加入也将加剧板材品种的竞争格局。例如,热轧全连续卷,意大利Arvedi的ESP技术目前是中国的主流,产品厚度可以薄至0。7毫米,与传统冷轧工艺相比,能耗降低了70 %,价格比同规格冷轧卷低200 - 300元/吨。2019年之前,中国有4条ESP生产线,总生产能力为8条。800万吨。计划在2019年新建四条生产线,届时中国ESP生产能力将达到17条。200万吨,占全球正在建设和新建电除尘器产能的81 %。9 %,增长率超过冷轧卷,冷轧卷的竞争形势将更加明显。

3。环保生产限制持续存在,影响减弱。

作为“保卫蓝天三年行动计划”的第二年,我们预计2019年的环境保护生产限制将从前两个供暖季节的分阶段生产限制变为常规生产限制,特别是在关键地区。然而,为了避免以往“一刀切”的生产限制造成的价格大幅波动,河北省环境保护厅于2018年9月13日发布了“严格禁止河北省生态环境保护的一刀切指导意见”,标志着生态环境部以前统一安排的环保生产限制将由地方政府根据当地情况安排。当地自主安排的直接结果是,Mysteel样本企业2018年第四季度的粗钢产量比2017年同期增长了7 %。98 %,在11月中旬供热季节全面扩张后,钢材价格并没有上升而是下降,不合理的价格投机得到了一定程度的抑制,并且随着2019年环境限制更加正常化,预计由于生产限制造成的周期性价格波动也会被抹去,需求将对钢材价格产生更加明显的影响。


这篇文章选自Mysteel参考文献,编号。2019年3月。《Mysteel Reference》是上海钢铁联盟制作的月刊,每月10日出版,旨在“挖掘宏观经济生产中的深层问题,跟踪钢铁产业链的动态,并从会议中收集优秀的观点。"。欢迎致电最新的电子版本。联系号码: 021 - 26093397,联系方式:范小姐。

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